كيفية استخدام إعادة التوازن الذكي للرموز الرافعة القصيرة؟

الرموز الرافعة مشابهة لمنتجات صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق المالية التقليدية، حيث تتتبع صعود وهبوط الأصل الأساسي، مع تضخيم الحركة عادة بمقدار ثلاث أو خمس مرات من حركة السوق الأصلية. على عكس التداول الرافعي التقليدي، لا يحتاج المستخدمون لدفع أي هامش عند تداول الرموز الرافعة. يمكنهم تحقيق تداول رافعي ببساطة عن طريق شراء وبيع العملات. كل منتج من منتجات ETF الرافعة يتوافق مع مركز عقد يتم إدارته من قبل مدير صندوق المنصة، مما يسمح للمستخدمين ببناء محفظة استثمارية ذات رافعة ثابتة بسهولة دون الحاجة لفهم الآليات المحددة.

1. ما هي رموز ETF الرافعة؟

رموز ETF الرافعة هي أصول اصطناعية تقوم بمحاكاة أداء الأصول الأساسية من خلال مجموعة من الأدوات المالية مثل عقود الآجلة، مما يضخم مكاسبها وخسائرها. تأتي الرموز الرافعة بأنواع مختلفة، بما في ذلك الرموز الرافعة الطويلة والقصيرة. على سبيل المثال، BTC3S-USDT يمثل 3x قصير لـ BTC، حيث "S" تشير إلى القصير.

2. كيف تعمل رموز ETF الرافعة؟

تحافظ رموز ETF الرافعة على الرافعة المستهدفة من خلال آلية إعادة توازن ديناميكية. على سبيل المثال، يحقق BTC3S-USDT ربحًا ثلاثي عندما ينخفض سعر BTC من خلال الاحتفاظ بعدد معين من عقود الآجلة. للحفاظ على هذا النسبة الرافعة، يقوم مدير ETF بتعديل الحيازات بانتظام للتكيف مع تقلبات السوق.

يشمل ذلك:

2.1 مضاعف الرافعة: تم تصميم الرموز الرافعة لتتبع تغيرات أسعار الأصول الأساسية وتضخيم هذه التغيرات. على سبيل المثال، إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي بنسبة 1%، سترتفع قيمة رمز الرافعة الطويلة 3x (3L) بنسبة 3%؛ وبالمثل، إذا انخفض سعر الأصل الأساسي بنسبة 1%، سترتفع قيمة رمز الرافعة القصيرة 3x (3S) بنسبة 3%.

2.2 إعادة التوازن اليومية: عادةً ما تعيد الرموز الرافعة التوازن يوميًا للحفاظ على الرافعة المحددة. وهذا يعني أن مدير الصندوق يقوم بتعديل الحيازات يوميًا لضمان الحفاظ على نسبة الرافعة الثابتة. تعني هذه الآلية اليومية أن أداء الرموز الرافعة يعتمد على العوائد اليومية بدلاً من العوائد طويلة المدى.

2.3 تكلفة التآكل: بسبب إعادة التوازن اليومية (حيث يتم تسوية الأرباح والخسائر اليومية كأرباح وخسائر محققة بدلاً من العائمة)، يؤدي هذا النظام إلى ما يُعرف بـ "تكلفة التآكل"، خاصة في الأسواق المتقلبة. تظهر تكاليف التآكل من عمليات الشراء والبيع المتكررة ورسوم الإدارة التي تتراكم خلال إعادة التوازن اليومية، مما قد يؤدي إلى انحراف الأداء طويل المدى للرموز الرافعة عن التوقعات.

دراسة حالة للرمز الرافعة القصير

افترض أن العملة المشفرة مثل BTC مسعرة حاليًا بـ 10.000 دولار. تقوم بشراء رمز رافعة قصير 3x (BTC3S) باستثمار مبدئي قدره 1.000 دولار. إذا انخفض سعر BTC بنسبة 10% إلى 9.000 دولار، فإن أداء BTC3S سيكون على النحو التالي:

انخفاض BTC بنسبة 10%:

ينخفض الأصل الأساسي بنسبة 10%.

رافعة قصيرة 3x: بما أن الرمز هو رافعة قصيرة 3x، ينبغي أن يرتفع الرمز بنسبة 30%.

قيمة الرمز: يرتفع الاستثمار المبدئي 1.000 دولار بنسبة 30% ليصبح القيمة الجديدة 1.300 دولار.

لكن، إذا ارتفع سعر BTC بنسبة 10% إلى 11.000 دولار، فإن أداء BTC3S سيكون كما يلي:

ارتفاع BTC بنسبة 10%:

يرتفع الأصل الأساسي بنسبة 10%.

رافعة قصيرة 3x: بما أن الرمز هو رافعة قصيرة 3x، ينبغي أن ينخفض الرمز بنسبة 30%.

قيمة الرمز: ينخفض الاستثمار المبدئي 1.000 دولار بنسبة 30% ليصبح القيمة الجديدة 700 دولار.

3. الرموز الرافعة مقابل العقود المستقبلية العادية

العقود المستقبلية العادية:

خلال فترة الاحتفاظ بالعقود المستقبلية، تتقلب المكاسب والخسائر غير المحققة مع تغيرات السوق، مما يُعرف بالأرباح والخسائر العائمة.

على سبيل المثال: شراء 1 BTC بـ 1.000 USDT وإذا انخفض سعر BTC إلى 800 USDT في اليوم التالي، ستكون خسارتك العائمة 200 USDT لأنك لم تبيعه. إذا ارتفع السعر إلى 1.000 USDT في اليوم الثالث، فإن القيمة الدفترية تظل 1000 USDT.

عند إغلاق المركز، تصبح المكاسب والخسائر العائمة أرباحًا وخسائر محققة.

على سبيل المثال: شراء 1 BTC مقابل 1.000 USDT، وبيعه في اليوم التالي عندما ينخفض السعر إلى 800 USDT، ستحقق خسارة قدرها 200 USDT. حتى إذا ارتفع السعر إلى 1.200 USDT في اليوم الثالث، تظل القيمة الدفترية عند 800 USDT.

الرموز الرافعة (ETFs):

تقوم الرموز الرافعة بإعادة التوازن يوميًا، وتسوية الأرباح والخسائر اليومية.

على سبيل المثال: إذا كان لديك رمز رافعة وانخفض السعر من 1.000 USDT إلى 800 USDT، مما يؤدي إلى خسارة عائمة قدرها 200 USDT، يتم تحقيق هذه الخسارة بسبب إعادة التوازن اليومية.

حتى إذا عاد السعر إلى 1.000 USDT في اليوم التالي، تظل القيمة الدفترية 800 USDT لأن الخسارة السابقة قد تم تحقيقها.

4. التسمية التقليدية لرموز ETF الرافعة

تحتوي رموز ETF الرافعة عادةً على لاحقات عددية وحرفية تشير إلى مضاعف الرافعة واتجاهها. على سبيل المثال، "3S" تمثل 3x قصير، "5S" تمثل 5x قصير، و"3L" تمثل 3x طويل. من خلال هذه اللاحقات، يمكن للتجار تحديد خصائص الرموز بسهولة.

5. استخدام استراتيجيات إعادة التوازن الذكي للرموز الرافعة القصيرة

5.1 ما هي استراتيجية إعادة التوازن الذكي؟ إعادة التوازن الذكي هي استراتيجية تداول مستمدة من فلسفة الاستثمار المبني على الأصول. تنطوي على تعديل مركز المحفظة للحفاظ على نسبة الأصول الرقمية ضمن نطاق معين، مما يسمح للمحفظة بالعودة إلى إعدادها الأولي. عندما يظهر الأصل الرقمي زخمًا قويًا صعوديًا، يقوم إعادة التوازن الذكي بتوزيع الأرباح على الأصول الرقمية الأخرى في المحفظة، مما يستقر العوائد الإجمالية. في حالة الاتجاه الهابط، قد يكون انخفاض المحفظة أقل من انخفاض أصل رقمي معين، مما يحقق عوائد مستقرة نسبيًا.

5.2 مزايا استراتيجية إعادة التوازن الذكي هناك العديد من المزايا لاستخدام إعادة التوازن الذكي:

إدارة المخاطر: من خلال تعديل المراكز ديناميكيًا، فإنه يتحكم بشكل فعال في المخاطر، مما يمنع الخسائر الكبيرة بسبب تقلبات السوق.

تحسين العوائد: يقوم إعادة التوازن الذكي بتعديل المراكز في الوقت المناسب وفقًا للاتجاهات السوقية، مما يزيد العوائد.

سهولة التشغيل: تقلل آلية إعادة التوازن الآلي من تعقيد الأخطاء في العمليات اليدوية.

دراسة حالة

افترض أن المستخدم A يتوقع أن ينخفض سعر BTC (BTC) على مدار فترة زمنية. لتعظيم الأرباح، يقرر استخدام استراتيجية إعادة التوازن الذكي للرموز الرافعة القصيرة ويختار BTC3S-USDT (رمز قصير 3x لـ BTC).

الخطوة 1: اختيار الرمز الرافعة الصحيح

اختيار رمز BTC3S-USDT، مما يعني أن سعر الرمز سيتغير ثلاث مرات أسرع في الاتجاه المعاكس لسعر BTC. إذا انخفض سعر BTC بنسبة 1%، سيرتفع سعر رمز BTC3S-USDT بنسبة 3%.

الخطوة 2: تحديد المركز الأولي

افترض أن سعر BTC هو 30.000 USDT، والمستخدم A يستثمر 10.000 USDT في رموز BTC3S-USDT عندما يكون سعر الرمز 10 USDT، مما يشتري 1.000 رمز.

الخطوة 3: مراقبة السوق واستراتيجية إعادة التوازن الذكي

مع مرور الوقت، يبدأ سعر BTC في الانخفاض. لتعظيم الأرباح وتقليل المخاطر، يقوم المستخدم A بتنفيذ استراتيجية إعادة التوازن الذكي.

السيناريو الأولي:

سعر BTC: 30.000 USDT

سعر رمز BTC3S-USDT: 10 USDT

الحيازة: 1.000 رمز

قيمة الحيازة: 10.000 USDT

عندما ينخفض سعر BTC بنسبة 10% (إلى 27.000 USDT):

يرتفع سعر رمز BTC3S-USDT إلى 13 USDT (زيادة بنسبة 30%).

تصبح قيمة الحيازة 13.000 USDT (1.000 رمز * 13 USDT).

استراتيجية إعادة التوازن الذكي تبيع 300 رمز، محققة ربحًا قدره 3.900 USDT وتحافظ على المركز المتبقي بـ 700 رمز، بقيمة 9.100 USDT.

عندما يستمر سعر BTC في الانخفاض بنسبة 5% (إلى 25.650 USDT):

يرتفع سعر رمز BTC3S-USDT إلى 15.6 USDT (زيادة بنسبة 20%).

تصبح قيمة الـ 700 رمز المتبقية 10.920 USDT (700 رمز * 15.6 USDT).

تبيع استراتيجية إعادة التوازن الذكي 200 رمز أخرى، محققة ربحًا قدره 3.120 USDT وتحافظ على المركز المتبقي بـ 500 رمز، بقيمة 7.800 USDT.

الخطوة 4: تحقيق الأرباح النهائية

افترض أن سعر BTC ينخفض في النهاية إلى 24.000 USDT، ويتم بيع الرموز المتبقية:

يرتفع سعر رمز BTC3S-USDT إلى 18 USDT (زيادة بنسبة 15%).

تصبح قيمة 500 رمز 9.000 USDT (500 رمز * 18 USDT).

ملخص الأرباح

من خلال إعادة التوازن الذكي، حقق المستخدم A الأرباح طوال العملية، مما قلل من تأثير تقلبات الأسعار. يتم حساب أرباحه الإجمالية على النحو التالي:

الاستثمار الأولي: 10.000 USDT

إعادة التوازن الأولى: بيع 300 رمز، ربح 3.900 USDT

إعادة التوازن الثانية: بيع 200 رمز، ربح 3.120 USDT

البيع النهائي: بيع 500 رمز، ربح 9.000 USDT

إجمالي الربح: 3.900 USDT + 3.120 USDT + 9.000 USDT = 16.020 USDT

الربح الصافي: 16.020 USDT – 10.000 USDT = 6.020 USDT

6. الخاتمة

من خلال استخدام رموز ETF الرافعة واستراتيجيات إعادة التوازن الذكي، يمكن للتجار تقصير السوق بكفاءة أكبر. هذا لا يبسط العملية التشغيلية فحسب، بل يعزز أيضًا إدارة المخاطر وتحسين العوائد من خلال إعادة التوازن الذكي. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن الرموز الرافعة تحمل مخاطر أعلى، لذا يجب على المستخدمين فهم آلياتها والمخاطر المحتملة عند استخدام هذه الأدوات.

تحتفظ Gate بالحق النهائي في تفسير المنتج.