السوق ينخفض، هل سيأتي سوق الثيران قبل تنصيف بيتكوين؟
[TL；DR]:
في أبريل، تحولت سوق العملات المشفرة من الارتفاع إلى الانخفاض، و “ بيتكوين انخفض مع بيع 290,000 ألف دولار” ، احتلت ذات مرة المرتبة 31 في قائمة البحث الساخنة ، مما نشر التشاؤم.
يعزو الكثير من المراقبين سبب هذه الجولة من التخفيض إلى تضعيف توقعات سياسة السيولة الدولار الأمريكي الفضفاضة، ونهاية التكهن الإيجابي بتنصيف البيتكوين، والضغط على الأصول الخطرة الناجم عن الوضع الجيوسياسي المتوتر.
إذا ننظر إليها من منظور أكثر توسعا، فإن السوق لا يزال في مرحلة النمو. على المدى الطويل، لا يزال الابتكار التكنولوجي واعتماد التطبيق في سوق العملات المشفرة في تقدم.
مقدمة
شهدت سوق العملات الرقمية انخفاضًا كبيرًا الأسبوع الماضي، حيث تعرضت أسعار بيتكوين وإيثريوم لانخفاض طفيف، في حين تراجعت العديد من العملات البديلة بشكل كبير، وانتهت الهستيريا. مع اقتراب تنصيف السوق، لماذا كانت السوق تواجه انخفاضات متتالية بنمط التصفية، وهل ما زال هناك احتمال للتحول إلى سوق الثيران في المستقبل؟ سيتطرق هذا المقال إلى هذا الموضوع بشكل عميق.
يخضع بيتكوين لانسحاب طفيف في حين تنخفض العملات البديلة بشكل حاد
سوق العملات المشفرة شهد تراجعًا كبيرًا الأسبوع الماضي، حيث قام “290,000 شخص بالبيع بعد أن انخفض بيتكوين”، ووصل إلى المرتبة 31 في قائمة البحث الساخنة.
شهدت بيتكوين أكبر تقلب لها خلال أكثر من شهر في الأسبوع الماضي، حيث انخفضت من ذروتها عند 72,774 دولار إلى 60,172 دولار. على الرغم من ارتداد السوق في وقت لاحق، انخفضت بيتكوين في النهاية بأكثر من 10%.
في الوقت نفسه، إيثيريوم شهدت أيضًا انخفاضًا لا يمكن ايقافه، مما يشكل أكبر انخفاض داخلي منذ نوفمبر 2022. على الرغم من أن الانخفاض تضيق عند الإغلاق، إلا أنه لا يزال يتجاوز 15%.
وفقًا لبيانات CoinGecko ، فقد انخفض القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة من أعلى مستوى بلغ 2،831.4 مليار دولار إلى أدنى مستوى بلغ 2،417.5 مليار دولار في الأيام السبعة الماضية، بانخفاض يزيد عن 14.6٪.
المصدر: كوين جيكو
من التفاصيل، هناك مزيد من إراقة الدماء الجماعية من العملات البديلة، مع بعض الرموز التي تسقط أكثر من 50٪ من ذروتها الأخيرة، و GMX من سوق الدب في الجولة السابقة وصل إلى أدنى مستوى تاريخي.
وفقًا للوحة بيانات The Block ، فإن حجم التسوية في سوق إقراض إيثريوم خلال الأسبوعين الأولين من أبريل تجاوز أي شهر منذ يونيو 2022. مبلغ التسوية لاتفاق القرض Aave تقترب من 80 مليون دولار، في حين أن مبلغ التصفية لـ مركب تقترب من 50 مليون دولار، مما يشكل معظم عمليات التصفية. كان الشهر الماضي مع حجم كبير من عمليات التصفية هو يونيو 2022، وهو الشهر بعد انهيار ال تيرا نظام البيئة بقيمة 40 مليار دولار.
أدى الانخفاض الحاد في السوق الفوري أيضًا إلى تفريغ العديد من المراكز الاستثمارية المضاربة للعملات الرقمية ، مما أدى إلى تقلبات كبيرة في سوق الاشتقاقات.
وفقًا لبيانات Coinglass ، تم تصفية أكثر من 1.55 مليار دولار من عقود الثيران خلال 24 ساعة من انخفاض حاد الجمعة والسبت الماضيين، مع أكثر من 297،200 تاجر يبيعون.
المصدر: coinglass
تم تعكس التقلبات الهابطة في السوق منذ فترة طويلة في بيانات ذات صلة بالخيارات. قبل حدث التنصيف القادم ، تحولت مشاعر المستثمرين إلى العصبية ، مما يتناقض بشكل حاد مع التوقعات التفاؤلية للمؤشرات السابقة.
المصدر: Amberdata
وفقًا لأحدث تقرير من Kaiko Research ، زادت الاضطرابات ضمن خيارات بيتكوين بشكل كبير خلال الأسبوع الماضي ، وعكست تمامًا الاتجاه الهابط للأسبوع السابق. ووفقًا لآدم مكارثي ، محلل في Kaiko Research ، فإن زيادة الاضطرابات الضمنية غالبًا ما تشير إلى ضعف ثقة المشاركين في السوق في حركات الأسعار. عندما ترتفع الاضطرابات الضمنية ، يكون التجار عادة مستعدين لدفع قسط أعلى لحماية مراكزهم القائمة أو الانخراط في التداول المضاربي للتعامل مع تقلبات الأسعار المحتملة ، سواء ارتفاعًا أو انخفاضًا.
استكشاف أسباب انخفاض السوق
حالياً، يحلل المراقبون عموماً أسباب تراجع السوق من منظورين، منظور اقتصادي ومنظور دقيق.
من منظور ماكرو، فإن البيانات الاقتصادية الأخيرة تشير إلى زيادة الضغوط التضخمية، مما قد يؤدي إلى تعديل السياسة النقدية للبنك المركزي الأمريكي. هذا الشك والتردد أثر على مشاعر المستثمرين وأدى إلى انسحاب أموال الصناديق.
تجاوزت معدلات التضخم السنوية لمؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة لشهر مارس، التي أعلنت الأسبوع الماضي، التوقعات والقيم السابقة، مما يشير إلى زيادة في ضغوط التضخم. وبناءً على هذه البيانات، يعتقد السوق أن احتمال خفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في يونيو قد تقلص، ومن المتوقع أن يكون الاحتياطي الفيدرالي أكثر عرضة للحفاظ على معدلات الفائدة دون تغيير في الأشهر القادمة. على الرغم من أن الرئيس الأمريكي بايدن لا يزال يتوقع خفض معدلات الفائدة في غضون العام الحالي، إلا أنه يدرك أن البيانات الجديدة قد تتسبب في تأجيل خفض معدلات الفائدة.
ثانياً، التوترات الجيوسياسية، وخاصة التصاعد في الصراع بين إيران وإسرائيل، زادت من مخاوف السوق حيث يلجأ المستثمرون إلى الأصول الملاذة الآمنة، وتتم تهميش العملات المشفرة.
من منظور ميكرو، بيتكوين على وشك تحقيق تنصيف. على الرغم من أنه كان إيجابيًا على المدى الطويل، إلا أن السوق قد رد فعل بشكل مبالغ فيه في المدى القصير. وفي الوقت نفسه، العملات البديلة هي أكثر هشاشة من العملات الرئيسية وغالبًا ما تصبح الهدف المفضل لبيع الأموال أثناء تراجع السوق.
وفقًا لـ تدفق بيانات صناديق ETF لبيتكوين الأمريكية المراقبة من قبل SoSo Value، تشير إلى تباطؤ كبير في صافي تدفق الأموال في 18 مارس، بينما تظهر صافي تدفق الأموال علامات تسارع الانسحاب.
المصدر: قيمة سوسو
بالإضافة إلى ذلك، اكتملت بيتكوين سبعة أشهر متتالية من المكاسب الشهرية الإيجابية، وهو ما لم يُر في السوق الثيران السابق. حالياً، تظهر مؤشرات فنية مختلفة أيضاً أن السعر قد تم شراءه بشكل مبالغ فيه بشدة، ويوجد أيضاً حاجة للتعديل في الجانب الفني.
المصدر: https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
بالطبع، إذا ما أشرنا إلى التاريخ، يمكننا أيضًا رؤية بوضوح أنه في أول ثلاثة أحداث تنصيف، ستحدث السوق قمة صغيرة قبل التنصيف، ثم سيتسبب الربح في تسبب تعديل طفيف على المدى القصير. هذا أيضًا يتوافق مع التجربة التاريخية السابقة.
توقعات سوق الثيران قبل تنصيف بيتكوين
حاليًا، تواجه سوق العملات المشفرة تحديات متعددة. تصاعد المخاطر الجيوسياسية أدى إلى اضطرابات في الأسواق المالية، مع توجه المستثمرين إلى الأصول الآمنة مثل السندات والدولار الأمريكي، في حين تم تجاهل الأصول العالية المخاطر مثل البيتكوين. عاش السوق انخفاضًا طفيفًا في هذا السياق وتطور بسرعة إلى تصفية شاملة.
كما أشار كريس نيوهاوس، محلل في Cumberland Labs DeFi، فإن انخفاض طفيف في السعر سرعان ما تحول إلى تصفية شاملة بسبب الترابط بين جميع العملات المشفرة وأصول الخطر.
على الرغم من الاتجاه الأخير البطيء لـ بيتكوين (BTC) وتآكل تدريجي لقيمة حساب المستثمر بواسطة رموز أخرى، لاحظ محللو السوق أنه على الرغم من الزخم الصعودي، لا يزال زخم البيع غير واضح بعد. يتوقعون أن يكون ضغط البيع قد يأتي من سوق العملات المستقرة، في حين أن بعض المؤسسات، مثل بلاك روك، لا تزال تشتري وتتوغل في السوق.
حاليا، يتمحور اهتمام السوق عموما حول تقسيم بيتكوين، الذي أثار الذعر في السوق بأن تحويل العملات سيتحول إلى سوق الثيران، والكثير من الناس قلقون من أن السوق سيشهد بيعا كبيرا بشكل كبير.
ومع ذلك، إذا نظرنا إليها من منظور أكثر توسعاً، فإن السوق لا يزال في مرحلة النمو، وعلى المدى البعيد، ما زال الابتكار التكنولوجي واعتماد التطبيق في سوق العملات المشفرة يتقدمان.
بالنسبة للمستثمرين، أهم شيء هو البقاء هادئًا وصبورًا. قبل دخول مرحلة موجة الصدمة، قد يمر السوق بمراحل متعددة من البيع، وهو نافذة للبحث عن فرص استثمارية عالية الجودة بدلاً من لحظة الخوف. يجب على حاملي الأسهم على المدى الطويل أن يكون لديهم منظور طويل الأجل وألا يتأثروا بتقلبات السوق القصيرة الأجل.
مواجهة التقلبات القصيرة الأجل والاتجاهات الطويلة الأمد في السوق، يجب على المستثمرين الحفاظ على رؤية حادة وحكم عقلاني. وقد ذكرنا أيضًا عدة مرات في مقالات المدونة السابقة أن الاستثمار في العملات الرقمية هو رحلة طويلة، تتطلب التعلم المستمر وتراكم الخبرة وتحسين ثقافة الاستثمار الخاصة بالشخص. فقط بهذه الطريقة يمكننا المضي قدمًا وبثبات أكبر على طريق الاستثمار.
